싱가포르 은행들의 대규모 자본 반환 선언… OCBC의 4분기 실적 기대 미달

최근 싱가포르 2위 은행인 Oversea-Chinese Banking Corporation(이하 OCBC)은 2024년 사상 최고 실적과 함께 수십억 달러 규모의 자본 반환 계획을 발표했다. 하지만 글로벌 경제의 불확실성 속에서 OCBC의 4분기 실적이 기대치를 하회하며 시장의 이목을 집중시켰다. 이번 기사에서는 OCBC의 실적 주요 내용과 싱가포르 은행 업계의 자본 반환 움직임, 그리고 향후 전망에 대해 살펴본다.

OCBC, 4분기 실적 기대 이하… 하지만 대규모 배당 및 자사주 매입 진행

OCBC는 2024년 4분기에 순이익 16억9천만 싱가포르달러(약 1조 8천억 원)를 기록했다. 이는 전년 대비 4% 상승한 수치지만, 시장 예상치였던 18억 1천만 싱가포르달러를 밑도는 결과였다.

이러한 원인으로는 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감에 따른 순이자 마진(Net Interest Margin) 감소, 그리고 일부 투자 및 보험 부문의 성장 둔화가 꼽힌다. OCBC의 헬렌 왕(Helen Wong) CEO는 이에 대해 "우리는 불확실한 거시 경제 환경 속에서도 꾸준한 성장 전략을 유지할 것"이라고 강조했다.

회사는 배당금과 주주환원정책을 강화하며 투자자들의 신뢰를 확보하려 하고 있다. OCBC는 2024년과 2025년 순이익의 10%를 특별 배당으로 지급하기로 했으며, 추가적으로 25억 싱가포르달러(약 2조 원) 규모의 자사주 매입을 진행할 계획이다. 이는 싱가포르 은행들이 최근 자본 반환을 적극적으로 시행하는 흐름과 일맥상통한다.

싱가포르 은행들, 역사적 수준의 자본 반환 계획 발표

OCBC뿐만 아니라 싱가포르의 주요 은행들은 2024년 역대급 실적을 기록하며 대규모 자본 반환을 선언했다.

DBS 그룹은 2024년 4분기 순이익이 전년 대비 10% 증가하며 같은 기간 특별 배당과 함께 주주들에게 추가적인 보상을 제공했다. UOB는 9%의 순이익 증가와 함께 30억 싱가포르달러 규모의 자본을 투자자들에게 반환하는 계획을 발표했다.

이는 싱가포르의 주요 은행들이 글로벌 경기 침체 가능성을 고려하면서도 주주 환원을 강화하며 신뢰를 유지하려는 전략으로 풀이된다.

트럼프 무역 정책 변수… 글로벌 성장 둔화 가능성

그러나 전문가들은 향후 글로벌 경제 전망에 대해 신중한 태도를 유지하고 있다. 미국 도널드 트럼프 대통령이 부과한 무역 관세 및 경제 정책 변화가 세계 경제 전반에 영향을 미칠 가능성이 있다.

시장 전문가들은 "싱가포르는 직접적인 미 관세 부과 대상이 아닐 가능성이 높지만, 주요 교역국인 중국과 유로존이 영향을 받으면 싱가포르 경제에도 부정적 영향을 미칠 수 있다"고 경고했다.

싱가포르는 글로벌 금융 중심지이자 아시아 무역 허브로서 여러 나라와 밀접한 무역 관계를 맺고 있다. 따라서 미국-중국 무역 긴장이 다시 고조될 경우, 싱가포르 금융 시장도 불안정해질 가능성이 크다.

금리 전망과 은행 성장세 분석

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 또한 싱가포르 은행들의 향후 실적에 영향을 줄 핵심 요소로 지목된다.

OCBC의 2025년 전망:

• 대출 성장률: 2024년 8% → 2025년 중간 한자리 수(약 4~5%)
• 순이자 마진(NIM): 2024년 2.2% → 2025년 2.0% 하락 예상
• 미국 연준 금리 조정 영향: 3차례 금리 인하 예상

은행 관계자들은 미국 연준이 올해 세 차례 금리를 내릴 것으로 전망하면서 이에 따라 순이자 마진(NIM)이 더욱 축소될 가능성이 높다고 예상했다. 이는 향후 싱가포르 은행들의 수익성에도 직접적인 영향을 미칠 수 있다.

향후 전망 및 시사점

싱가포르 은행들은 높은 실적을 바탕으로 주주들에게 대규모 자본을 반환하고 있다. 이는 대형 금융기관이 안정적인 성장 전략을 유지하고 있음을 보여주는 긍정적인 신호다. 하지만 글로벌 경제의 불확실성이 여전히 남아 있으며, 미 연준의 금리 정책과 트럼프 행정부의 무역 정책이 예상치 못한 변수로 작용할 수 있다.

필자는 이번 OCBC 실적 발표를 보며 싱가포르 금융업계의 경쟁력과 신뢰성을 다시 한번 확인했다. 하지만 앞으로도 미국과 중국 간 경제 갈등이 지속될 경우, 아시아 경제 전체가 불확실성에 직면할 수 있다는 점에서 투자자들은 신중한 접근이 필요할 것으로 보인다.

이번 싱가포르 은행들의 전략적 행보가 향후 아시아 금융 시장에 어떤 영향을 미칠지, 계속해서 주목할 필요가 있다.